在最近的幾次采訪中，英飛凌首席執(zhí)行官 Jochen Hanebeck 討論了功率半導(dǎo)體市場的狀況。Hanebeck 指出，雖然短期內(nèi)整體半導(dǎo)體芯片短缺可能會有所改善，但功率半導(dǎo)體是市場中一個相當(dāng)獨特的部分。汽車電氣化和清潔能源的加速需求仍將使功率半導(dǎo)體短缺。其次，他指出代工廠的投資長期不足，許多制造商選擇使用成熟工藝生產(chǎn)線進行批量生產(chǎn)，而不是投入資金建造新的設(shè)施。
這些擔(dān)憂是否公平？在新的一年開始之際，讓我們討論一下當(dāng)前的前景。
市場整合
Hanebeck曾提到英飛凌準(zhǔn)備斥資數(shù)十億歐元進行收購。整合是我們在過去幾年中觀察到的市場增長趨勢。特別是在寬帶隙半導(dǎo)體材料供應(yīng)方面，特別是碳化硅 (SiC)。
2021 年 11 月，onsemi 以 4.15 億美元收購了 SiC 晶圓供應(yīng)商 GT Advanced Technologies，ST Microelectronics 于 2019 年收購了 Norstel 55% 的股份，甚至Infineon 于 2018 年以 1.41 億美元收購了 Siltectra，后者專注于“冷切割”技術(shù)以拆分碳化硅晶片。
在設(shè)備制造商的收購方面，僅去年一年，我們就看到Qorvo 收購了 UnitedSiC，Navitas 收購了 GeneSiC.
Hanebeck 提出的另一個有趣的觀點是，他認(rèn)為“完全自給自足”是無法實現(xiàn)的。盡管進行了重大收購，我們?nèi)匀豢吹皆S多晶圓供應(yīng)協(xié)議。例如，英飛凌最近與Coherent 就 SiC 供應(yīng)簽署了一項多年期協(xié)議。ST Microelectronics在 2021 年與 Wolfspeed 簽署的晶圓供應(yīng)協(xié)議估計價值 8 億美元。
在過去十年中，英飛凌在 2020 年以 100 億美元收購了汽車 PMIC 設(shè)備制造商Cypress Semiconductor ，并在 2015 年以 30 億美元收購了International Rectifier。2016年，英飛凌還試圖以 8.5 億美元收購Cree/Wolfspeed，但最終被美國外國投資委員會(CIFUS)。我們能否看到另一筆類似規(guī)模的交易？
圖片來源：拍信網(wǎng)正版圖庫
缺乏投資？
如果有人準(zhǔn)備投資，那就是英飛凌。在他們的2022 年年度報告中宣布，從 2021 財年到 2022 財年，年收入從 110 億歐元增加到 14.2 歐元（增長 29%）。我們已經(jīng)看到英飛凌僅在去年就宣布了數(shù)十億美元的投資，例如20 億美元用于馬來西亞的WBG 專用制造工廠。
盡管做出這些重大舉措的不僅僅是英飛凌。Wolfspeed 最近完成了“世界上最大的”200 毫米專用 SiC 工廠的建設(shè)。他們還在建設(shè)一座碳化硅材料工廠，總投資將達到50億美元。
氮化鎵 (GaN) 的情況略有不同。這種材料的賣點之一是它可以在硅晶圓上作為外延生長，因此不需要 GaN 晶圓。該行業(yè)的許多公司目前都是無晶圓廠，這在一定程度上依賴代工廠，但進入門檻相對較低。
在全球范圍內(nèi)，很少有公司擁有內(nèi)部 GaN 制造能力，英飛凌就是其中之一。迄今為止，英飛凌已從松下獲得 GaN 技術(shù)許可，并且隨著2021 年宣布聯(lián)合開發(fā)第二代技術(shù)，這種合作絲毫沒有放緩的跡象。
臺積電是全球最大的 GaN 技術(shù)代工供應(yīng)商之一。臺積電 2021 年年度報告指出，第二代GaN 產(chǎn)品將于 2022 年開始生產(chǎn)，第三代技術(shù)計劃于 2025 年首次亮相。
結(jié)論
《華爾街日報》最近的一篇文章將功率半導(dǎo)體市場描述為“未經(jīng)加工的鉆石”和“半導(dǎo)體業(yè)務(wù)中可以承受打擊的一部分”，報告稱 Wolfspeed 的收入同比增長 54%，而 onsemi 的 SiC 收入增長了兩倍自年初以來。似乎可以肯定的是，功率半導(dǎo)體在未來幾年的需求量可能會與整個半導(dǎo)體市場趨勢背道而馳。
就投資水平而言，正確的數(shù)額應(yīng)該是多少，歸根結(jié)底是一個見仁見智的問題。也許長期不足是一個強有力的術(shù)語，毫無疑問，專用 SiC 制造的進入門檻很高，使用遺留設(shè)備的吸引力是有道理的?？雌饋碛行┕靖敢饷半U并進行大筆投資，因為未來十年功率半導(dǎo)體市場的增長前景過于強勁。對于那些有資本和勇敢的前瞻性展望的人來說，功率半導(dǎo)體提供了一個極好的市場機會。（文：半導(dǎo)體行業(yè)觀察編譯自techinsights）
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