財報季來臨，碳化硅相關廠商近日密集發(fā)布2024年上半年報告。8月22日晚間，天岳先進也發(fā)布了上半年業(yè)績。數據顯示，天岳先進2024年上半年實現營收9.12億元，同比增長108.27%；歸母凈利潤1.02億元，同比扭虧為盈。
此前在7月14日晚間，天岳先進發(fā)布了2024年半年度業(yè)績預告。天岳先進預計2024年上半年實現營收8.8億元-9.8億元，歸母凈利潤1億-1.1億元。由此可見，天岳先進上半年營收和凈利潤符合預期。
從更長的時間軸來看，天岳先進在2022年和2023年都沒能實現盈利，而在2024年上半年已經實現了半年度盈利，2024年下半年，疊加碳化硅襯底市場需求增長、天岳先進產能逐步釋放、客戶訂單持續(xù)履約等方面的利好因素，天岳先進在下半年有望持續(xù)盈利，進而帶動2024年全年扭虧為盈。
碳化硅加速滲透，天岳先進進入收獲期
目前，終端應用領域對高品質碳化硅產品的需求旺盛，尤其是新能源汽車產業(yè)，碳化硅正在快速滲透，從近期密集發(fā)布的搭載碳化硅電驅、電控等產品的各種新車型可窺見一斑。
從今年4月發(fā)布的奇瑞汽車星途品牌全新純電SUV星紀元STERRA ES，到7月發(fā)布的第二代AION V埃安霸王龍，再到8月發(fā)布的鴻蒙智行首款豪華旗艦轎車享界S9、2025款海豹、2025款極氪007等車型，以及8月底將開啟預售的嵐圖汽車旗下嵐圖知音SUV，都搭載了碳化硅電驅或電控產品，碳化硅加速“上車”趨勢已十分明朗。
早期，受制于成本等原因，碳化硅產品基本用于新能源汽車中高端車型，近年來，隨著碳化硅產品成本下探，碳化硅呈現向中低端車型滲透之勢，而中低端車型更大的市場和銷量帶給包括襯底企業(yè)在內的碳化硅產業(yè)鏈上下游廠商更多機會，實現業(yè)績增長。
在市場需求驅動下，碳化硅產業(yè)鏈掀起了一股投資擴產熱潮，其中，碳化硅襯底頭部廠商天科合達近日再次出手，計劃擴充年產約37.1萬片導電型碳化硅襯底的產能，其中包括6英寸導電型碳化硅襯底23.6萬片、8英寸導電型碳化硅襯底13.5萬片。
天岳先進近幾年也在持續(xù)加碼碳化硅襯底產能，其上海臨港智慧工廠已于2023年5月實現產品交付，是天岳先進導電型碳化硅襯底主要生產基地。2024年上半年，天岳先進上海臨港工廠產能持續(xù)釋放，其導電型碳化硅襯底產品產能產量持續(xù)提升，產品交付能力不斷增加。
基于碳化硅襯底產能，天岳先進在2022年7月與某客戶簽訂了一份13.93億元的框架協議，合同期為2023年至2025年；2023年8月，天岳先進又宣布與某客戶簽訂了一份框架采購協議，時間跨度為2024年至2026年，金額為8.05億元。兩筆訂單合計金額近22億元，將在2023年至2026年期間，對天岳先進業(yè)績產生促進作用，成為推動其實現扭虧為盈的動力之一。
價格承壓，碳化硅襯底廠商“掙錢難”
碳化硅襯底廠商業(yè)績不盡人意，與產業(yè)發(fā)展情況密切相關。當前，碳化硅襯底價格下降趨勢已日漸明朗，這與近年來碳化硅襯底“瘋狂”擴產有直接關系，2024年，全球6英寸碳化硅襯底產能開始集中釋放。
在碳化硅襯底價格承壓的情況下，尋求降本增效成為各大廠商必由之路，而轉型8英寸能在一定程度上降低成本，成為各大襯底廠商關注的重點。
目前，Wolfspeed、天科合達、天岳先進、三安光電等國內外襯底大廠都在積極布局8英寸，隨著各個廠商8英寸項目陸續(xù)建成達產，8英寸碳化硅襯底的競爭也會加劇，相關廠商業(yè)績的未來走勢如何，我們拭目以待。（文：集邦化合物半導體Zac）
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